ROI कैलकुलेटर
अपना निवेश पर रिटर्न (ROI), वार्षिक CAGR, प्रॉफ़िट गुणक और ब्रेकईवन समय निकालें। आगे या पीछे की ओर काम करने के लिए मोड बदलें। सब कुछ आपके ब्राउज़र में चलता है।
ग्रोथ तुलना — $10,000, 6 साल में
वही निवेश अलग-अलग वार्षिक रिटर्न दरों पर (सालाना कंपाउंड होकर) कैसे बढ़ता है।
| वार्षिक रिटर्न | अंतिम मूल्य | शुद्ध लाभ | कुल ROI % |
|---|
ROI और CAGR की गणना कैसे होती है
ROI सूत्र
ROI (%) = (शुद्ध लाभ / शुरुआती निवेश) × 100 शुद्ध लाभ = अंतिम मूल्य − शुरुआती निवेश वार्षिक ROI (CAGR)
CAGR = (अंतिम मूल्य / शुरुआती मूल्य)1/साल − 1 72 का नियम (दोगुना होने का समय)
दोगुना होने के साल ≈ 72 / वार्षिक रिटर्न % हल किया गया उदाहरण
आप $10,000 निवेश करते हैं और वह 6 साल बाद बढ़कर $18,000 हो जाता है:
- शुद्ध लाभ = $18,000 − $10,000 = $8,000
- ROI = ($8,000 / $10,000) × 100 = 80%
- प्रॉफ़िट गुणक = $18,000 / $10,000 = 1.80×
- CAGR = (18,000/10,000)1/6 − 1 = 1.80.1667 − 1 ≈ 10.29% प्रति वर्ष
- 72 का नियम: 72 / 10.29 ≈ इस दर पर दोगुना होने में 7.0 साल
संदर्भ: समय के साथ $10,000 की वृद्धि
| साल | 5% / साल | 7% / साल | 10% / साल | 15% / साल | 20% / साल |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | $10,500 | $10,700 | $11,000 | $11,500 | $12,000 |
| 2 | $11,025 | $11,449 | $12,100 | $13,225 | $14,400 |
| 3 | $11,576 | $12,250 | $13,310 | $15,209 | $17,280 |
| 5 | $12,763 | $14,026 | $16,105 | $20,114 | $24,883 |
| 10 | $16,289 | $19,672 | $25,937 | $40,456 | $61,917 |
| 15 | $20,789 | $27,590 | $41,772 | $81,371 | $154,070 |
| 20 | $26,533 | $38,697 | $67,275 | $163,665 | $383,376 |
| 30 | $43,219 | $76,123 | $174,494 | $662,118 | $2,373,763 |
मान सालाना कंपाउंडिंग मानते हैं। शुरुआती निवेश: $10,000।
ROI बनाम ROE, ROA, ROIC, IRR और पेबैक अवधि
ROI वित्त का सबसे सामान्य लाभप्रदता अनुपात है — वही सूत्र किसी शेयर, किराये की संपत्ति, मार्केटिंग अभियान, नई फ़ैक्टरी मशीन या यूनिवर्सिटी की डिग्री — सब पर काम करता है। यही सामान्यता इसकी कमज़ोरी भी है: अधिक विशिष्ट माप पैने सवालों के जवाब देते हैं, और यह जानना कि कब कौन-सा उठाना है, अच्छे पूँजी-आवंटन का अधिकांश हिस्सा है। नीचे दिया गया हर अनुपात ROI का ही एक चचेरा भाई है, जो "लाभ" को वही रखता है पर या तो हर (denominator) बदल देता है या समय का आयाम जोड़ देता है।
| माप | यह क्या मापता है | मूल सूत्र | पैसे का समय-मूल्य? |
|---|---|---|---|
| ROI | निवेशित राशि के सापेक्ष कुल लाभ | शुद्ध लाभ ÷ लागत × 100 | नहीं |
| CAGR (वार्षिक ROI) | वह स्थिर वार्षिक दर जो कुल रिटर्न को दोहराती है | (अंत ÷ आरंभ)1/साल − 1 | आंशिक — अवधि के लिए सामान्यीकृत |
| ROE | शेयरधारकों की इक्विटी के प्रति डॉलर पर कमाया लाभ | शुद्ध आय ÷ शेयरधारक इक्विटी | नहीं |
| ROA | कुल परिसंपत्तियों के प्रति डॉलर पर कमाया लाभ | शुद्ध आय ÷ कुल परिसंपत्तियाँ | नहीं |
| ROIC | सभी निवेशित पूँजी (ऋण + इक्विटी) पर कर-पश्चात रिटर्न | NOPAT ÷ निवेशित पूँजी | नहीं |
| IRR | वह डिस्काउंट दर जिस पर नकद-प्रवाहों की धारा ब्रेकईवन होती है | वह दर जहाँ NPV = 0 | हाँ |
| NPV | सभी भावी नकद-प्रवाहों का आज का मूल्य घटा निवेश | Σ CFt ÷ (1+r)t − लागत | हाँ |
| पेबैक | किसी निवेश को अपनी लागत वसूलने में लगने वाला समय | लागत ÷ वार्षिक नकद प्रवाह | नहीं (सरल संस्करण) |
एक कारगर सामान्य नियम: त्वरित, तुलनीय हेडलाइन संख्या के लिए ROI का उपयोग करें; जब दो निवेश अलग-अलग अवधियों के लिए रखे गए हों तो CAGR पर जाएँ; यह आँकने के लिए कि कोई कंपनी इक्विटी या परिसंपत्तियों को कितनी कुशलता से लाभ में बदलती है, ROE और ROA का उपयोग करें; और जब कोई परियोजना कई सालों में फैले नकद-प्रवाह पैदा करती हो और उन प्रवाहों का समय मायने रखता हो, तब NPV और IRR की ओर बढ़ें। एक जानने-योग्य जाल: ROE को ऋण से बढ़ा-चढ़ाकर दिखाया जा सकता है, क्योंकि उधार लेने से इक्विटी आधार सिकुड़ता है और अनुपात ऊपर उठ जाता है — भले ही अंतर्निहित व्यवसाय कमज़ोर हो। यही वजह है कि विश्लेषक लगभग हमेशा ROE को ROA के साथ पढ़ते हैं, जो तस्वीर से उधार के असर को हटा देता है।
ROI की चार बड़ी सीमाएँ
ROI ठीक इसलिए लोकप्रिय है क्योंकि यह सरल है, पर वही सरलता कई अंध-बिंदुओं को छिपा देती है। प्रतिशत को किसी निर्णय की शुरुआत समझें, पूरा निर्णय कभी नहीं।
1. यह पैसे के समय-मूल्य को अनदेखा करता है
ROI अगले साल कमाए गए डॉलर को दस साल बाद कमाए डॉलर जैसा ही मानता है। चूँकि जल्दी मिला पैसा दोबारा निवेश किया जा सकता है — और चूँकि महँगाई लगातार भावी डॉलरों को घटाती है — दो साल में कमाया गया 50% रिटर्न पंद्रह साल लेने वाले 50% रिटर्न से नाटकीय रूप से बेहतर है, फिर भी सादा ROI दोनों को "50%" बताता है। यह सबसे अहम चेतावनी है। इसका समाधान है इसे CAGR में वार्षिकीकृत करना (जब आप कोई अवधि दर्ज करते हैं तो कैलकुलेटर यह अपने-आप कर देता है), या असमान वार्षिक नकद-प्रवाह वाली परियोजनाओं के लिए NPV और IRR का उपयोग करना, जो दोनों भावी पैसे को आज के मूल्य पर वापस डिस्काउंट करते हैं।
2. इसमें अवधि की कोई अंतर्निहित समझ नहीं है
इससे जुड़ी बात — एक कच्चा ROI आँकड़ा यह कुछ नहीं बताता कि पैसा कितने समय काम पर लगा रहा। किसी भी दो निवेशों की तुलना करने से पहले हमेशा ROI आँकड़े को उसकी होल्डिंग अवधि के साथ जोड़ें, या उसे वार्षिक दर में बदल लें। एक-साल के ROI की पाँच-साल के ROI से सीधी तुलना करना इस पूरे विषय की सबसे आम गलती है।
3. यह जोखिम के बारे में कुछ नहीं बताता
6% देने वाला सरकारी बॉन्ड और 6% देने वाला सट्टेबाज़ स्टार्टअप — दोनों का ROI समान है पर जोखिम बेहद अलग। ROI उतार-चढ़ाव, पूरी हानि की संभावना और तरलता पर मौन रहता है। समान अपेक्षित ROI वाले दो निवेश बराबर नहीं होते अगर उनमें से एक शून्य तक जा सकता है — ऊँचा अपेक्षित रिटर्न वही इनाम है जो निवेशक उस अनिश्चितता को स्वीकारने के बदले माँगते हैं, और नंगा प्रतिशत उसे कभी नहीं दिखाता।
4. यह अपने इनपुट जितना ही ईमानदार होता है
ROI पूरी तरह इस पर निर्भर करता है कि आप "लागत" और "लाभ" में क्या गिनते हैं। लेन-देन शुल्क, कर, चालू रखरखाव, अपना समय, या पूँजी की अवसर-लागत छोड़ देने से आँकड़ा फूल जाएगा। खर्चों को अनदेखा करने वाला "सकल" ROI शानदार दिख सकता है जबकि हर वास्तविक लागत के बाद का "शुद्ध" ROI बस औसत ही होता है। चूँकि कोई एक अनिवार्य परिभाषा नहीं है, किसी उद्धृत ROI पर भरोसा करने से पहले हमेशा जाँचें कि उसमें क्या शामिल है और क्या नहीं।
शुद्ध ROI बनाम सकल ROI: हर लागत गिनें
सबसे भरोसेमंद ROI हेडलाइन लाभ पर नहीं, बल्कि सभी लागतों के बाद के शुद्ध लाभ पर निकाला जाता है। मान लीजिए आप $10,000 का स्टॉक ख़रीदते हैं, वह बढ़कर $13,000 हो जाता है, और आप बेच देते हैं। सकल लाभ $3,000 है — एक लुभावना 30% ROI। पर $50 ख़रीद कमीशन, $50 बिक्री कमीशन और लाभ पर $450 का पूँजीगत-लाभ कर घटाएँ, तो असली शुद्ध लाभ $2,450 है:
- सकल ROI = $3,000 ÷ $10,000 × 100 = 30%
- कुल लागत = $50 + $50 + $450 = $550
- शुद्ध लाभ = $3,000 − $550 = $2,450
- शुद्ध ROI = $2,450 ÷ $10,000 × 100 = 24.5%
दोनों आँकड़ों के बीच 5.5-अंक का अंतर ठीक वैसा ही विवरण है जो किसी दिखने वाले विजेता को औसत में बदल देता है। रियल एस्टेट के लिए लागतों की सूची और भी लंबी है — स्टांप ड्यूटी, कानूनी शुल्क, एजेंट कमीशन, मरम्मत, ख़ाली रहना और संपत्ति कर — ये सब हर (denominator) या कटौतियों में आते हैं। जब आप निवेशों की तुलना करें, यह सुनिश्चित करें कि दोनों ROI एक ही तरीक़े से मापे गए हों।
ROI कहाँ से आया
लगाई गई पूँजी के सापेक्ष लाभ मापने का विचार पुराना है, पर आधुनिक ROI अनुपात को 1900 के दशक की
शुरुआत में अमेरिकी उद्योग में औपचारिक रूप दिया गया। डोनाल्डसन ब्राउन, एक इलेक्ट्रिकल इंजीनियर जो
लगभग 1912 में विस्फोटक-और-रसायन दिग्गज DuPont में शामिल हुए, ने वह तैयार किया जिसे अब
DuPont विश्लेषण कहा जाता है — निवेश पर रिटर्न को दो अंतर्निहित चालकों में बाँटने
का तरीक़ा: ROI = प्रॉफ़िट मार्जिन × एसेट टर्नओवर। इस विभाजन ने प्रबंधकों को एक नज़र
में यह देखने दिया कि रिटर्न स्वस्थ मार्जिन पर बेचने से आया या परिसंपत्तियों के गहन उपयोग से। जब
1920 के दशक में DuPont ने General Motors में बड़ी हिस्सेदारी ली, ब्राउन यह ढाँचा अपने साथ ले गए, और
ROI बड़ी कंपनियों के भीतर विभिन्न डिवीज़नों के प्रदर्शन की तुलना का मानक पैमाना बन गया — एक भूमिका
जो यह एक सदी बाद आज भी निभाता है।
विभिन्न क्षेत्रों में ROI का उपयोग कैसे होता है
वही मूल सूत्र वित्त और व्यवसाय के लगभग हर कोने में नए नाम से इस्तेमाल होता है। कुछ सबसे आम रूप:
- स्टॉक और फ़ंड निवेश: पुनर्निवेशित लाभांश सहित कुल रिटर्न, फिर आमतौर पर CAGR में वार्षिकीकृत ताकि अलग-अलग होल्डिंग अवधियों की तुलना S&P 500 जैसे किसी बेंचमार्क से की जा सके।
- मार्केटिंग: अक्सर ROAS (विज्ञापन खर्च पर रिटर्न) या मार्केटिंग ROI = (आरोपित राजस्व − अभियान लागत) ÷ अभियान लागत के रूप में लिखा जाता है। कई टीमें लगभग 5:1 राजस्व-से-खर्च अनुपात को स्वस्थ मानती हैं, हालाँकि ब्रेकईवन बिंदु पूरी तरह उत्पाद के प्रॉफ़िट मार्जिन पर निर्भर करता है।
- रियल एस्टेट: निवेशक कैश-ऑन-कैश रिटर्न (वार्षिक कर-पूर्व नकद प्रवाह ÷ वास्तव में निवेशित नकद) और कैपिटलाइज़ेशन दर (शुद्ध परिचालन आय ÷ संपत्ति क़ीमत) पर नज़र रखते हैं — दोनों संपत्ति के अनुकूल बने ROI के रूप हैं।
- व्यावसायिक पूँजी परियोजनाएँ: किसी नई मशीन या सॉफ़्टवेयर रोलआउट को ROI और पेबैक अवधि पर आँका जाता है, और बड़े निवेशों के लिए फ़र्म की पूँजी-लागत के सापेक्ष NPV और IRR पर।
- व्यक्तिगत फ़ैसले: ROI तेज़ी से डिग्री या पेशेवर प्रमाणन जैसे विकल्पों पर भी लागू किया जा रहा है — (जीवनभर की आय-वृद्धि − पढ़ाई की लागत) ÷ पढ़ाई की लागत।
एसेट श्रेणी के अनुसार मोटे तौर पर दीर्घकालिक रिटर्न
संदर्भ आपको यह आँकने में मदद करता है कि कोई दिया गया ROI अच्छा है या बस पर्याप्त। नीचे दी गई तालिका प्रमुख अमेरिकी एसेट श्रेणियों के लिए अनुमानित दीर्घकालिक ऐतिहासिक वार्षिक रिटर्न दिखाती है। ये नाममात्र हैं (महँगाई से पहले, जो औसतन लगभग 3% सालाना रही है) और कई दशकों के औसत हैं — कोई भी एक साल इससे कहीं ऊँचा या गहरे ऋणात्मक हो सकता है। बीता प्रदर्शन भविष्य के परिणामों की कभी गारंटी नहीं देता।
| एसेट श्रेणी | अनुमानित वार्षिक रिटर्न | सामान्य जोखिम |
|---|---|---|
| लार्ज-कैप अमेरिकी स्टॉक (S&P 500) | ~10% | ऊँचा |
| स्मॉल-कैप अमेरिकी स्टॉक | ~11–12% | बहुत ऊँचा |
| दीर्घकालिक सरकारी बॉन्ड | ~5% | मध्यम |
| कॉर्पोरेट बॉन्ड | ~6% | मध्यम |
| नकद / ट्रेज़री बिल | ~3–3.5% | बहुत कम |
| सोना | ~5–8% (अस्थिर) | ऊँचा |
आँकड़े केवल उदाहरण के लिए गोल किए गए दीर्घकालिक ऐतिहासिक औसत हैं, पूर्वानुमान नहीं। वास्तविक (महँगाई-समायोजित) रिटर्न लगभग 3 प्रतिशत अंक कम होते हैं।
ROI कैसे सुधारें — और वे गलतियाँ जो इसे बिगाड़ देती हैं
गणितीय रूप से ROI पर केवल दो लीवर हैं: शुद्ध लाभ बढ़ाएँ (राजस्व बढ़ाएँ, या वे लागतें घटाएँ जो चुपचाप रिटर्न खा जाती हैं) या बँधी हुई पूँजी घटाएँ (कम नकद लगाएँ, जल्दी बाहर निकलें, या उसी परिसंपत्ति से अधिक उत्पादन लें)। DuPont दृष्टिकोण इसे ठोस बनाता है — एक पतले-मार्जिन वाला व्यवसाय अपनी परिसंपत्तियों को तेज़ी से घुमाकर भी मज़बूत ROI दर्ज कर सकता है, और एक धीमा व्यवसाय मोटे मार्जिन से इसकी भरपाई कर सकता है। दोनों रास्ते एक ही जगह पहुँचते हैं।
वे तरीक़े जिनसे कोई ROI आँकड़ा सबसे अक्सर गुमराह करता है:
- पहले वार्षिकीकृत किए बिना अलग-अलग समय-अवधियों की तुलना करना — नंबर-वन गलती।
- लागत आधार को चुन-चुनकर दिखाना — नतीजा फुलाने के लिए शुल्क, कर या अपने श्रम को चुपचाप छोड़ देना।
- पुनर्निवेशित आय को अनदेखा करना — लाभांश स्टॉक या किराये की संपत्ति के लिए, कुल-रिटर्न ROI केवल-क़ीमत ROI से कहीं ऊँचा होता है।
- ROI को प्रॉफ़िट मार्जिन से भ्रमित करना — मार्जिन लाभ ÷ राजस्व है, ROI लाभ ÷ लागत है; किसी व्यवसाय का मार्जिन ऊँचा और ROI कम हो सकता है, या इसका उल्टा।
- पूर्वानुमान को गारंटी समझना — अनुमानित रिटर्न आकलन होते हैं, और हानि का जोखिम प्रतिशत में कभी दिखता नहीं।
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
ROI और CAGR में क्या अंतर है?
ROI (निवेश पर रिटर्न) पूरी होल्डिंग अवधि का कुल प्रतिशत लाभ है: ROI% = (शुद्ध लाभ / शुरुआती निवेश) × 100। यह इस बात को ध्यान में नहीं रखता कि निवेश कितने समय तक रखा गया। CAGR (चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर) वार्षिकीकृत ROI है — यह बताता है कि कौन-सा स्थिर वार्षिक रिटर्न उतने ही सालों में वही कुल परिणाम देगा: CAGR = (अंतिम मूल्य / शुरुआती मूल्य)^(1/साल) − 1। 1-साल के निवेश के लिए ROI और CAGR एक जैसे होते हैं। लंबी अवधियों के लिए CAGR एक अधिक निष्पक्ष तुलना है क्योंकि यह समय के लिए सामान्यीकृत करता है।
अच्छा ROI क्या होता है?
"अच्छा" ROI पूरी तरह एसेट श्रेणी और समय-सीमा पर निर्भर करता है। एक मोटे बेंचमार्क के तौर पर: S&P 500 ने ऐतिहासिक रूप से लगभग 10% प्रति वर्ष (महँगाई के बाद 7%) दिया है। अमेरिका में रियल एस्टेट ने किराये की आय सहित सालाना औसतन 8–12% दिया है। अलग-अलग स्टॉक बहुत भिन्न होते हैं। स्टार्टअप या क्रिप्टो जैसे ऊँचे-जोखिम वाले निवेश 20%+ का लक्ष्य रख सकते हैं पर उनमें भारी हानि का जोखिम होता है। व्यावसायिक निवेशों के लिए एक आम अंगूठा-नियम यह है कि ROI पूँजी की लागत से अधिक होना चाहिए (अधिकांश व्यवसायों के लिए आमतौर पर 8–15%)।
प्रति वर्ष औसत शेयर-बाज़ार ROI कितना होता है?
S&P 500 सूचकांक ने पिछले 50 सालों में लगभग 10.5% प्रति वर्ष का औसत वार्षिक रिटर्न दिया है (महँगाई के लिए समायोजित करने के बाद मोटे तौर पर 7–7.5%)। इसमें पुनर्निवेशित लाभांश शामिल हैं। अलग-अलग साल नाटकीय रूप से भिन्न होते हैं — +34% (1995) से −38% (2008) तक। किसी निवेश ने बाज़ार को मात दी या नहीं, यह आँकते समय इस 10% के आँकड़े को अक्सर "बाज़ार औसत" आधार-रेखा के रूप में इस्तेमाल किया जाता है।
72 का नियम क्या मतलब रखता है?
72 का नियम एक तेज़ मानसिक-गणित शॉर्टकट है जिससे यह अनुमान लगाया जाता है कि किसी निश्चित वार्षिक रिटर्न पर निवेश को दोगुना होने में कितने साल लगेंगे। 72 को वार्षिक ROI प्रतिशत से भाग दें: 8% प्रति वर्ष पर, आपका पैसा लगभग 72 / 8 = 9 साल में दोगुना हो जाता है। 12% पर यह लगभग 6 साल में दोगुना होता है। यह कंपाउंडिंग के गणित के कारण काम करता है और 2% से 20% के बीच के रिटर्न के लिए 1–2% के भीतर सटीक होता है।
वार्षिक ROI (CAGR) की गणना कैसे होती है?
CAGR = (अंतिम मूल्य / शुरुआती मूल्य) ^ (1 / सालों की संख्या) − 1। उदाहरण के लिए, यदि आपने $10,000 निवेश किए और वह 6 साल में बढ़कर $18,000 हो गया: CAGR = (18,000 / 10,000)^(1/6) − 1 = 1.8^0.1667 − 1 ≈ 0.1029 = 10.29% प्रति वर्ष। इसका मतलब है कि निवेश अपने अंतिम मूल्य तक पहुँचने के लिए सालाना लगभग 10.29% की दर से कंपाउंड हुआ।
ROI बनाम प्रॉफ़िट मार्जिन क्या है?
ROI निवेश की लागत के सापेक्ष रिटर्न मापता है: ROI% = (शुद्ध लाभ / लागत) × 100। प्रॉफ़िट मार्जिन राजस्व के सापेक्ष लाभ मापता है: मार्जिन% = (शुद्ध लाभ / राजस्व) × 100। ये अलग-अलग सवालों के जवाब देते हैं। ROI बताता है कि पूँजी कितनी कुशलता से लगाई गई (निवेशकों के लिए प्रासंगिक)। प्रॉफ़िट मार्जिन बताता है कि हर बिक्री का कितना हिस्सा लाभ में बदलता है (परिचालन के लिए प्रासंगिक)। किसी व्यवसाय का प्रॉफ़िट मार्जिन ऊँचा पर ROI कम हो सकता है यदि उसे भारी पूँजी की ज़रूरत पड़ी, या बहुत छोटे निवेश पर कम मार्जिन पर ऊँचा ROI हो सकता है।